17攻略
一、营运资金是企业流动资产和流动负债的总称。
流动资产减去流动负债的余额称为净营运资金。
营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。
营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。
当营运资金出现负数，也就是一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。
一家企业的营运资金到底多少才算足够，才称得上具备良好的偿债能力，是决策的关键。
偿债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。
二、净营运资本是企业流动资产总额减去各类流动负债后的余额。
反映由长期负债融资负担的流动资产的数额。
由于净营运资本被视为可作为企业非流动资产投资和用于清偿非流动负债的资金来源，所以，净营运资本主要在研究企业的偿债能力和财务风险时使用。
企业的净营运资本状况对于企业内部管理非常重要，也是一个被广泛用于计量企业财务风险的指标，会影响企业的负债筹资能力。
适当的净营运资本水平取决于企业现金流入量和现金流出量之间的适应程度。
净经营性营运资本与净营运资本区别如下：
1、词意的广议和狭义的区别
广义的净营运资本是一个具体的概念，它包括了企业的流动资产的总额，是由企业一定时期内持有的现金及有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成的。
相对而言，狭义的净经营性营运资本是一个抽象的概念，它只是企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额，并不特指某项资产，而此差额的确定，完全要视企业一定时期的经营和财务状况而定，它是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据。
2、使用范围的区别
净经营性营运资本是基于管理用财务报表中的概念，净营运资本则是基于传统报表的概念。
3、计算公式的区别
净经营性营运资本的计算公式为：经营性流动资产-经营性流动负债；净营运资本的运算公式为：流动资产-流动负债。
营运资金计算公式
※ 应收账款天数（DSO）＝应收帐款 ÷（净销售额 ÷ 356天）
也就是说，年底应收账款减去问题应收账款拨备和应收账款利息成本，除以日净销售额。
DSO下降意味着运营资金使用效率提高，上升意味着效率下降。在调查的公司中星号（*）公司证券化应收账款，可以人为压缩DSO，但从根本上改变了从客户那里收取账款的过程。为避免扭曲调查结果，调查将这些(证券化)应收账款重新记录在资产负债表中，然后计算DSO。
※ 应付账款天数（DPO）＝应付账款 ÷（净销售额 ÷ 365天）
即年底应付账款除以日净销售额
DPO提高代表经营资金管理效率，降低代表效率。应收账款在调查中不包括应计费用。
※ 库存天数（DIO）＝库存 ÷（净销售额 ÷ 365天）
即年底库存除以日净销售额。
DIO降低代表营运资金管理效率的提高意味着降低效率。
※ 营运资金周转周期（DWC）=(应收账款+库存-应付账款)÷（净销售额 ÷ 365天）
即年底净营运资金(应收账款加库存减去应付账款)除以日净销售额。
