17攻略
1、投资限制上一对多仍比私募多。
这将对投资者的操作有一定的影响。
比如，一对多专户业务仍保留了公募的双十限制，即单个资产管理计划持有一家上市公司股票的市值不超过该计划资产净值的10%，同一资产管理人管理的全部特定客户委托财产(包括单一客户和多客户特定资产管理业务)投资于一家公司发行的证券，不超过该证券的10%。
而私募最高可以达到30%，也就是可以集中持有4只个股。
除这种明文限制外，私募中部分经理集中行业，交易换手非常频繁，以及其它一些个人的风格偏好，在一对多的实际操作中可能也会被加以限制。
2、一对多业绩提成比私募低，从公司尚未上报的产品合同来看，有的业绩报酬的提取需要达到5%-10%的基本收益率后才可以提取；有的业绩报酬提取也不会达到20%的上限，而私募目前业绩提成费基本都是对新高部分提取20%3、激励和惩罚机制不同。
一对多有业绩报酬奖励给经理，可以为优秀的经理提供与业绩挂钩的、相较于公募经理更高的激励。
但相对于绝大多数拥有私募管理公司股权甚至绝对控股私募管理公司的私募经理，公募一对多经理能获得的激励毕竟只是公司在许可范围内的一个分成，在股权方面也很难染指。
专户理财和私募是两种不同的投资方式，它们有以下区别：
1 投资主体：专户理财是由银行、证券公司、基金公司等金融机构设立的，以机构客户为主要投资对象的理财产品。
而私募是由私募基金管理人设立的，以合格投资者为主要投资对象的基金产品。
2 投资范围：专户理财通常可以投资于多种金融产品，包括股票、债券、基金等。
而私募基金的投资范围相对更广泛，可以包括股权投资、债权投资、房地产投资等。
3 投资门槛：专户理财通常对个人投资者的门槛较低，一般可以通过银行或证券公司等渠道购买。
而私募基金对投资者的门槛较高，一般要求投资者具备一定的财务实力和风险承受能力，并且需要满足合格投资者的条件。
4 监管机构：专户理财受到银行、证券公司等金融监管机构的监管。
而私募基金受到中国证券监督管理委员会（CSRC）的监管。
需要注意的是，专户理财和私募基金都属于高风险投资方式，投资者在选择时应根据自身的风险承受能力和投资目标进行评估，并谨慎选择合适的投资产品。
同时，建议投资者在投资前充分了解相关产品的风险和收益特点，并寻求专业的投资建议。
在于投资对象和投资方式不同。
专户理财是指由金融机构为特定客户量身定制的理财产品，投资对象可以是股票债券基金等多种资产，投资方式相对较为灵活。
私募是指由私募基金管理人向特定投资者募集资金，投资对象通常是非公开市场的股权债权等，投资方式相对较为专业和复杂。
这两者的区别主要在于投资对象的范围和投资方式的灵活性。
私募债券
Q1：私募股权基金与私募债权投资区别有哪些一、《私募管理办法》未禁止债权投资根据证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募管理办法》）以及基金业协会发布的《基金备案及信息更新填表说明》的规定，依据投资对象的不同，将私募投资基金区分为私募股权投资基金（PE基金）、私募证券投资基金、私募创业投资基金及其他投资基金四大类别。通常理解，债权投资基金是指以非标债权、委托贷款等方式对被投企业进行投资的私募基金，一般不包括私募投资基金直接向被投资企业发放贷款方式。《私募管理办法》第二条对于私募投资基金的投资范围，采取的是列举方式而非限定方式，同时原则规定了投资合同约定的其他投资标的，并未排除债权投资的范围；其次，《私募管理办法》秉承负面清单式原则，私募基金通过银行发放委托贷款等方式实施债权投资，并未违反中国现有法律的强制性或禁止性规定。因此，虽然没有明确、具体的法律依据，私募投资基金开展债权投资并无不当。二、债权投资已有先例与规定虽然《私募管理办法》没有明确列举债权投资范围，但是也并非没有出处。目前仍在实施的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九条规定，资产管理计划资产应当用于下列投资：（二）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；依据该规定，基金管理公司子公司可以通过设立专项资产管理计划开展债权投资业务。在实践操作中，基金子公司的多数专项资产管理计划也都是通过债权方式或者债权加股权等夹层方式进行对外投资。三、委托贷款方式合法合规委托贷款业务，属于商业银行等金融机构的经营业务之一。《贷款通则》第十二条规定，委托贷款，系指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由贷款人（即受托人）根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等而代理发放、监督使用并协助收回的贷款，其风险由委托人承担，贷款人（即受托人）收取手续费，不得代垫资金。私募投资基金作为委托人，将其资金委托给商业银行发放委托贷款实施债权投资，在遵守《贷款通则》规定的情况下，属于合法业务模式，并未违反法律强制性或禁止性规定。四、非法金融活动并不包含委托贷款《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》所规定的非法金融业务活动，主要是指企业违反《贷款通则》等金融管理规定，直接或变相经营借贷融资业务。《贷款通则》第六十一条规定：各级行政部门和企事业单位、供销合作社等合作经济组织、农村合作基金会和其他基金会不得经营存贷款等金融业务。企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。私募投资基金所开展的债权投资，一般是通过银行委托贷款方式实施的，并非私募投资基金直接与被投资企业之间开展借贷业务或变相经营借贷融资业务。因此，现有规定所禁止的非法金融活动，并不包括委托贷款等合法债权投资方式。五、企业之间直接借贷与委托贷款有所区别根据《人民法院报》2013年9月25日刊载的《最高人民法院副院长奚晓明在全国法院商事审判工作座谈会上的讲话》，对于企业间借贷的借款合同的效力，应当区分情况认定不同借贷行为的性质与效力：（1）对不具备从事金融业务资质，但实际经营放贷业务、以放贷收益作为企业主要利润来源的，应当认定借款合同无效。（2）对不具备从事金融业务资质的企业之间，为生产经营需要所进行的临时性资金拆借行为，如提供资金的一方并非以资金融通为常业，不属于违反国家金融管制的强制性规定的情形，不应当认定借款合同无效。此处讨论的借款合同效力问题，是指企业之间直接借款的合同，并不包含企业通过委托贷款发放的贷款合同。私募投资基金通过委托贷款银行发放委托贷款实施债权投资，并不在此处讨论的企业间借贷的借款合同效力的范围之内。委托贷款合同法律关系有法律依据并且得到司法确认。六、建议与理解当前国务院与证监会均强调坚持负面清单式监管原则，对于市场主体的经营行为减少事前许可准入，强化事中与事后监管。在目前各方对于私募投资基金能否开展债权投资存有争议或疑问的情况下，建议监管部门进一步明确意见，避免市场主体抱持观望状态，调动私募投资基金的投资积极性。
Q2：私募股权投资基金可否以债权方式进行投资关于私募备案要求的问题一、公司所需要的条件和材料：1最新营业执照；2公司章程（最后一页需有签字、日期、公章）；3验资报告（实缴资金是注册资金的25%以上或是实缴100万以上，带实缴银行汇单）；4财务审计报告（营业执照是2017年之前注册的公司需要提供，会计师联系人电话和邮箱）；5租赁合同；6公司所在写字楼全图片和带有机构LOGO的前台图片；7公司员工花名册8人以上（带身份证号码）；8工商公示出资人信息图片；9工商存档出资人信息图片。二、所有股东需要需要的条件和资料：1原件身份证（正、反面）；2毕业证；3联系方式（移动电话、邮箱、办公座机）；4个人简历（教育经历从高中依次填写，工作经历从大学毕业后填写，工作经历从大学毕业后填写）。三、所有高管和法人需要的条件和材料：1原件身份证（正、反面）；2毕业证（高中-大专-本科-硕士-博士，需连贯不能中断）；3个人简历（教育经历从高中依次填写，工作经历从大学毕业后填写，工作经历需要和投资、证券、基金公司相关的经历，工作经历的证明人和电话）；4联系方式（移动电话、邮箱、办公座机）；5基金从业资格证；6个人征信报告；7劳动合同和社保证明。以上是最新材料清单，最新增项我都已经标注。虽然不是比较严苛的要求。对于不能提供的企业者依然是致命的。最起码是比较麻烦的。另外就是基金业协会审核尺寸趋向保守，可以说是越来越保守，模棱两可的就不行，所以别凑数。别有投机心理，现在只要被打回一定次数就会被锁定三个月。三个月内不能有任何动作。大家注意。
Q3：私募股权投资基金可否做债权投资这个建议您用明股实债操作，这样是可以的
Q4：私募基金可以进行债权投资吗您好，通常所说的私募基金是指私募股权投资基金，因此主要是以股票投资为主，加上权益类衍生品对冲为辅。投资债券的私募基金在国内没有。
Q5：公募债券和私募债券有什么区别一，公募债券和私募债券的区别：
按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。
公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券；
私募债券指以特定的少数投资者为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
Q6：一个信托计划可以既投股权又投债权么可以，形式多样，关键是投资标的的真实性及风控
